信用债盘前提示：弱势震荡，中资美元债投资级回报指数回升，地产板块收益率上行274bps

财联社9月30日讯（编辑 刘海）信用债弱势震荡，信用各期限信用债收益率多数小幅上行，债盘资美Wind数据显示，前提前一日银行间及交易所信用债（企业债、示弱势震数回升地上行公司债、荡中中票、元债益率短融、投资定向工具）共成交1233只，产板总成交金额1005.02亿元。块收其中324只信用债上涨，信用110只信用债持平，债盘资美738只信用债下跌。前提

地产债多数下跌，示弱势震数回升地上行碧桂园债券跌幅居前，荡中“21碧地01”跌超19%，元债益率“21碧地03”跌超14%，“19投资01”跌超10%，“21旭辉01”跌近8%，“21碧地02”跌超7%，“19龙控04”跌超6%，“21金地03”和“20龙湖05”跌超5%，“21旭辉03”跌近3%；“20龙控01”涨超13%，“20碧地03”涨超5%。

中债各期限中短期票据收益率多数小幅上行。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.78个基点报2.1533%；3年期收益率上行0.5个基点报2.6535%；5年期收益率上行0.97个基点报2.9817%。AA+级中短期票据中，1年期收益率上行1.21个基点报2.2809%；3年期收益率上行0.5个基点报2.8219%；5年期收益率上行1.97个基点报3.2151%。AA级中短期票据中，1年期收益率上行0.21个基点报2.3509%；3年期收益率上行0.5个基点报3.0019%；5年期收益率上行0.97个基点报3.6951%。

从剩余期限分布来看，1年期以内信用债成交金额居首，共成交468只，总金额为434.65亿元。此外，1-3年期共成交506只，总成交金额为371.84亿元；3-5年期共成交224只，总成交金额为170.96亿元；5年期以上共成交35只，总成交金额为27.57亿元。从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交402只，总金额为292.42亿元。此外，AA+级信用债共成交132只，总成交金额为68.87亿元；AA级信用债共成交64只，总成交金额为28.83亿元；A-1级信用债共成交12只，总成交金额为6.1亿元；AA-级信用债共成交3只，总成交金额为0.01亿元。

中债各期限中短期票据信用利差较上日多数小幅走阔。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔0.47个基点至24.82BP；AA+级信用利差走阔2.46个基点至37.58BP；AA级信用利差走阔1.46个基点至44.58BP。3年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔0.5个基点至26.85BP；AA+级信用利差走阔0.5个基点至43.69BP；AA级信用利差走阔0.5个基点至61.69BP。5年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄0.78个基点至34.21BP；AA+级信用利差走阔0.22个基点至57.55BP；AA级信用利差收窄0.78个基点至105.55BP。

9月30日成交活跃券：“22中电投MTN030（能源保供特别债）”、“22中电投MTN029（能源保供特别债）”、“22武汉城投MTN001”、“22招商局MTN003”、“22云能投CP006”成交额位列前五，分别为20亿元、19.4亿元、16.1亿元、15.6亿元、14.3亿元。

9月30日涨幅超2%的信用债前三：“21金地MTN007”、“21金地MTN001”、“20龙控01”涨幅位居前三，分别涨39.47%、20.62%、13.53%，分别成交12898.53万元、1710.35万元、73.39万元。

高收益债：共69只收益率高于15%的信用债有成交，其中“18龙控05”、“20沪世茂PPN002”、“15合景02”收益率位列前三，分别为2089.85%、377.49%、271.77%，三只债分别成交61.87万元、1335.1万元、10.85万元。共59只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21金地MTN007”、“16渤水产”、“20万达01”收益率位列前三，分别为14.94%、14.51%、14.31%，三只债分别成交12898.53万元、29万元、360.5万元。

城投债：各期限城投债收益率较上日多数上行。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行1.16个基点报2.1228%；3年期收益率上行0.96个基点报2.6517%；5年期收益率上行0.97个基点报3.0218%。AA+级城投债中，1年期收益率上行1.16个基点报2.2492%；3年期收益率下行0.04个基点报2.801%；5年期收益率下行0.03个基点报3.2019%。AA级城投债中，1年期收益率上行2.16个基点报2.3592%；3年期收益率下行0.04个基点报2.916%；5年期收益率上行1.97个基点报3.4269%。

美元债：久期财经数据显示，中资美元债投资级回报指数回升，地产板块收益率上行274bps，金融板块收益率下行29bps。友邦保险AIA 4.875 03/11/44领涨，上涨7.750pt至96.524．

民生证券认为，预计10月央行仍会维护流动性合理充裕，资金面无大的调整风险，但波动性或会加大，存在局部收敛的可能性，隔夜利率仍按照1.2-1.5%判断。

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